大反攻！但明天可能不太妙

今日复盘

1、今天市场大反弹，情况刚好和昨天来了个颠倒。红利和上证 50 跌，科技成长和小盘涨。不过中证全指成交量继续缩量到了 2.01 万亿，还不能过于兴奋，不能做出调整到此为止的判断。

2、其实反弹最大的原因，我认为还是油价-股市的跷跷板逻辑。A 股开盘时间刚好油价大幅下跌，油价下跌利好科技成长和小盘，油价上涨资金避险就会冲向红利和大盘。

风险偏好提高之后，资金自然还是看业绩确定性高的品种。像今天涨幅最大的AI算力链（光模块、铜箔等）的一季度订单饱满，涨价逻辑清晰，自然成为首选。

3、不过晚上这会，伊朗据称加大袭击中东能源设施，油价又开始大幅上冲了。夜盘黄金大跌，明天早上如果油价不能回落，股市应该不妙。

4、明天是周四，又到了每周定投四维轮动 5000 元的日子，目标是投够 300 万，实现永续现金流。

这是长期策略，设计目标年化 8%-12%，最大回撤 7%以内，思路是复刻达利欧的全天候策略配置——55%的中长债+15%黄金+15%科技+15%红利。

这个配置在中美市场都经过了长期的回测验证，证明了其有效性。长期来看，这些资产都会不断新高，而这样的配置方法，利用了资产间的不相关性对冲波动，从而实现重仓拿住吃到各类资产长期收益的目标。

所以短期的波动无所畏惧，下跌刚好是加仓的好时机。

ETF趋势分析模型

市场强度分析

最强势资产：豆粕ETF、创成长、创业板50

最弱势资产：有色金属、军工ETF、机器人ETF

趋势信号统计

确立多头：6只 | 确立空头：9只

新增多头：0只

新增空头：2只（科创50、机器人ETF）

新增震荡：2只（光伏ETF、新能源车）

账户记录

1、轮动账户，今日收益率+4.48%。

2026年+19.55%；

2025年+41.21%；

2024年+18.92%；

2023年+29.98%。

2、四维轮动策略预估-0.06%，闲钱罐策略预估-0.04%。

明天继续执行每周四定投5000元四维轮动。

数据观察

✦可转债等权指数：

今天涨幅1.42%，中位数137.85元，位于一星级估值区，非常高估。

✦强赎倒计时：

福新转债：⾄少还需1天，溢价率13.99%

阿拉转债：⾄少还需1天，溢价率0.7%

水羊转债：⾄少还需2天，溢价率0.65%

赛特转债：⾄少还需3天，溢价率2.52%

锦鸡转债：⾄少还需4天，溢价率13.86%

永02转债：⾄少还需4天，溢价率2.5%

晶能转债：⾄少还需4天，溢价率9.06%

维尔转债：⾄少还需5天，溢价率2.87%

✦重点关注配债股池：

股票名称：发行规模，流通规模，百元含权，所需股数

爱科科技：2.7亿，1.5亿，10.52，310股

金三江：2.9亿，0.86亿，8.62，798股

金杨精密：9.8亿，3.8亿，21.59，117股

✧重点关注: 流通规模小于2亿/百元含权大于20/安全垫大于5%，已同意注册/上市委通过阶段的配债股

✧百元含权=发行规模*100/A股总市值，代表每百元股票含的可转债权利，越大越好

✧流通规模小于2亿，容易炒妖

✧转债发行流程：董事会预案→股东大会通过→交易所受理→上市委通过→同意注册→发行公告

风险提示：本文内容仅供参考，不构成投资建议。投资决策应基于独立思考，据此操作盈亏自负，作者不承担任何连带责任。